La sicurezza sociale è un regime Ponzi?

2024 Autore: Ethan Spencer | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 09:04

L'altro giorno abbiamo pubblicato un articolo che elenca i 10 più grandi schemi di Ponzi nella storia. Ma nel compilare quella lista, abbiamo sentito di aver lasciato il più grande di tutto: il sistema americano di sicurezza sociale. A molte persone piace scherzare sul fatto che la sicurezza sociale è il più grande schema di Ponzi di tutti i tempi, ma lo è davvero? Certo può sembrare e sentirsi e annusare come uno schema di Ponzi. Gli investitori (che pagano gli americani paganti) pagano in un investimento che paga ad un gruppo separato di investitori. Aggiungete a ciò il sentimento che la Previdenza Sociale si esaurirà prima che Gen X si ritiri a causa di tutti i baby boomer del sistema che esauriscono il "fondo fiduciario" mese per mese fino a quando non rimane nulla per coloro che non andranno in pensione per altri 20 a 30 o più anni. Roba divertente, giusto?

Tuttavia, per quanto la sicurezza sociale possa assomigliare a uno schema Ponzi tradizionale, in realtà non lo è. Per capire perché, diamo un'occhiata a cosa significa in realtà lo schema di Ponzi. Tornando ai Roaring (19) anni '20, un tizio di nome Charles Ponzi ha escogitato un modo per guadagnare denaro da un'incongruenza tra il sistema postale americano e quello italiano. O così pensò. Risultò che le sue supposizioni su quei buoni postali internazionali erano difettose. Ma non importa! Ponzi ha trovato un modo per aggirare questo, ha appena reclutato nuovi investitori per coprire il gap e ripagare quegli investitori originali. Ponzi promise ai suoi investitori che avrebbero visto un ritorno del 50% sui loro soldi in 45 giorni brevi. Se potessero resistere per 90 giorni, raddoppieranno il loro investimento originale. Ponzi divenne milionario in sei mesi, guadagnandosi $ 15 milioni. Ha continuato a utilizzare le sue straordinarie capacità di vendita per reclutare più investitori per ripagare il lotto precedente e così via fino a quando non ha esaurito i nuovi investitori e tutto è crollato dopo un anno. Ponzi è stato accusato di 86 conteggi di frode postale e condannato a cinque anni nel carcere federale.

Quindi, in altre parole, uno schema Ponzi è un sistema in cui gli investitori investono in qualcosa che pensano sia reale, come immobiliare, ma che i loro investimenti siano effettivamente utilizzati per pagare altri investitori sul loro investimento. Quando lo schema si esaurisce di nuovi investitori, crolla. Hmmmm. Sembra un po 'come l'Amministrazione della sicurezza sociale, a parte la parte del collasso (almeno finora).

Un tempo, l'amministrazione della sicurezza sociale aveva una pagina sul proprio sito che descriveva in modo divertente come non si trattasse di uno schema di Ponzi. La pagina diceva:

' Sarebbe molto più preciso descrivere la sicurezza sociale come un pagamento di trasferimento - trasferire reddito dalla generazione di lavoratori alla generazione di pensionati - con la promessa che quando i lavoratori in servizio andranno in pensione, ci sarà un'altra generazione di lavoratori dietro di loro che sarà la fonte dei loro pagamenti di previdenza sociale.'

Um. OK. Suona ancora piuttosto Ponzi-esque per me. La somiglianza con esso è come la sicurezza sociale ha diversi gruppi di investitori che devono fare affidamento su altri futuri investitori per ottenere il rimborso, o in questo caso, i loro benefici di sicurezza sociale. Questa è la definizione più ampia possibile di uno schema Ponzi. Affinché uno schema Ponzi possa b uno schema Ponzi ci deve essere la presenza di una frode. Frodi giganti, incredibili e dannose. Ad esempio, le persone pensano di investire nell'elettronica, ma il loro denaro non viene investito in nulla, viene utilizzato dal creatore del progetto Ponzi.

Con la sicurezza sociale, è completamente chiaro cosa sta succedendo. Ogni anno, l'Amministrazione della sicurezza sociale pubblica un rapporto molto dettagliato sulle finanze del sistema, i pagamenti, i potenziali problemi che potrebbe affrontare, ecc. In uno schema Ponzi, le finanze sono un grande segreto e sono parte integrante dell'operazione. Le finanze della sicurezza sociale sono pubbliche come una questione di diritto.

In effetti, la sicurezza sociale ha una struttura finanziaria e di finanziamento più trasparente di qualsiasi altra cosa nel governo. Prendi il Pentagono per esempio. Non ha finanziamenti dedicati da chiamare propri. Nessuno ha idea di come sarà pagato per 25 anni da oggi. Ogni anno c'è un budget e quel budget richiede più spese di quante il governo assuma in tasse, quindi prendono in prestito quei soldi.

Al contrario, la sicurezza sociale ha una propria fonte di finanziamento dedicata. Al momento sta facendo registrare eccedenze, ma non sarà così per molto più tempo. Le eccedenze sono investite nei Treasury statunitensi, in gran parte per essere l'investimento più sicuro al mondo. Nessuno sosterrà che in gran parte a causa del grande afflusso di baby boomer in pensione, il sistema ha bisogno di ritocchi per rimanere solvibile per le generazioni future, ma rispetto al resto del governo federale, la sicurezza sociale è solida.

L'altro segno distintivo di uno schema di Ponzi è che quasi sempre dipendono da grandi aumenti nel numero di investitori per poter continuare a operare.

L'amministrazione della sicurezza sociale la spiega così:

' Per pagare un profitto del 100% ai primi 1.000 investitori hai bisogno del denaro di 1.000 nuovi investitori. Ora ci sono 2000 "investitori" nello schema, e nel secondo round di pagamenti per pagare lo stesso rendimento a questi 2.000 investitori nel prossimo round, avete bisogno del denaro di 2.000 nuovi investitori, portando il numero di partecipanti a 4.000. E per pagare questi 4.000, finirai con 8000 "investitori", poi 16.000 e così via.'

A volte, gli schemi Ponzi sono chiamati schemi piramidali.

La sicurezza sociale, d'altra parte, non è una piramide. In realtà è il contrario.L'attuale carenza di finanziamenti è il risultato diretto di un gran numero di baby boomer in pensione e tassi di natalità in declino da decenni, con un numero maggiore di persone che ricevono benefici ma meno persone che pagano nel sistema rispetto a quando i boomer stavano lavorando e i loro genitori erano andare in pensione. In questo momento la sicurezza sociale ha un deficit di finanziamento inferiore all'1% per i prossimi 75 anni. Questo divario potrebbe essere eliminato eliminando il tetto delle imposte sui salari - che attualmente si applica solo ai primi $ 107.000 di reddito - o adeguando i benefici al ribasso - che potrebbe presentare un problema reale con l'aumento delle spese per l'alloggio e il costo della vita. Ma una volta fatto, è fatto e il sistema è di nuovo stabile. Uno schema Ponzi non è mai stabile.

Questa distinzione - la stabilità della sicurezza sociale - è l'argomento più ovvio contro il fatto che la sicurezza sociale sia uno schema Ponzi. L'amministrazione della sicurezza sociale ha operato ininterrottamente dal 1935. Lo schema di Charles Ponzi è durato appena 200 giorni.