GoPro si blocca dopo che il fondatore utilizza una scappatoia di vendita azionaria per fare qualcosa di davvero incredibile

2024 Autore: Ethan Spencer | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 09:04

Chiunque abbia visitato Celebrity Net Worth negli ultimi tre mesi probabilmente ha notato che stiamo seguendo da vicino la storia di GoPro. E perchè no! È stata una corsa così selvaggia e affascinante! Ecco un riassunto molto veloce:

Prima di tutto, meno di un anno fa la GoPro era valutata a circa 2 miliardi di dollari da investitori privati. A questo punto, il fondatore dell'azienda, Nick Woodman (che ha avuto l'idea della videocamera portatile durante una vacanza di surf a Bali) è diventato per la prima volta un miliardario di carta. Nei successivi 6 mesi, GoPro ha preparato l'offerta pubblica iniziale di giugno 2014 sul NASDAQ. Gli analisti di Wall Street e quei primi investitori privati speravano che l'IPO avrebbe valutato l'azienda a circa 4 miliardi di dollari.

L'IPO è accaduto il 27 giugno, il prezzo di apertura è stato di $ 28,65. Alla fine del primo giorno, le azioni erano salite del 40%, lasciando la società valutata a $ 5 miliardi. A quel punto, la partecipazione del 45% di Nick Woodman nella società valeva $ 2,25 miliardi. Ma questo era solo l'inizio.

Tra il 27 giugno e il 1 ° settembre, le azioni della GPRO sono andate in lacrime. Il prezzo è aumentato di oltre il 240% dall'IPO e al loro picco ha lasciato Nick con un patrimonio netto di $ 5 miliardi. Su carta.

Queste ultime due parole " su cartaIn genere ogni volta che un'azienda pubblica, gli addetti ai lavori sono costretti a vendere le proprie quote personali per un periodo di 180 giorni (sei mesi). Questo è principalmente per aiutare gli investitori a capire che questo non è un gioco da ragazzi. Questa restrizione aiuta anche a "bloccare" enormi quantità di azioni mentre il prezzo delle azioni trova stabilità nel mercato pubblico.

Il grande rischio per un insider come Nick Woodman è che la stragrande maggioranza del suo patrimonio netto non è liquida. È tutto sulla carta ed è soggetto a tutti gli alti e bassi che derivano dall'essere una società quotata in borsa.

Uno dei più famosi esempi di lancio dei dadi su un blocco è Mark Cuban e Yahoo. Mark Cuban è un miliardario oggi perché ha venduto la sua compagnia Broadcast.com a Yahoo nel 1999 per 5,7 miliardi di dollari di azioni proprio al culmine della bolla originale di dotcom. Dopo la vendita, Mark non è stato in grado di vendere una singola quota di Yahoo per sei mesi interi. Mark credeva che il settore tecnologico fosse nel bel mezzo di una bolla molto gonfia che poteva scoppiare da un momento all'altro e inviare le azioni di Yahoo crollando dai massimi storici a tutti i minimi storici.

Il giorno in cui l'accordo di radiodiffusione si è ufficialmente chiuso, le azioni di Yahoo hanno raggiunto un valore di $ 163 per azione. Sei mesi più tardi, quando il lockup è scaduto, il prezzo per azione era più o meno lo stesso. Quindi cosa ha fatto? Ha venduto il 10% delle sue azioni? 20%? No. Mark ha scaricato l'intera posta sul mercato aperto. Ha venduto ogni singola quota di Yahoo che possedeva in un periodo di una settimana. Quando la vendita di fuochi è stata detta e fatta, Mark è stato lasciato con $ 2,5 miliardi di dollari … in contanti.

Nel corso dei successivi 18 mesi, la bolla delle dot com ha iniziato a scoppiare. All'inizio era un po 'pop, poi è stata una vera e propria implosione che ha mandato l'economia mondiale in un colpo di coda. Aziende come Webvan e Pets.com sono state spazzate via dalla faccia della terra. Aziende come Yahoo hanno perso valore a un ritmo sorprendente. Il prezzo delle azioni di Yahoo è sceso da $ 160 a 100, a 70, a 50, a 30. Nell'ottobre del 2001, Yahoo ha raggiunto il minimo storico di $ 8,11 per azione. Quello è un calo del 95% rispetto a $ 163 per azione quando Cuban ha venduto. In altre parole, se non avesse venduto le sue azioni, il valore di $ 2,5 miliardi di azioni di Mark avrebbe potuto valere solo $ 125 milioni. Ancora una bella fortuna, ma non abbastanza per comprare una squadra NBA, uno studio cinematografico, una rete via cavo, jet privati, ecc.

Quindi, come si collega a GoPro Today?

Nel periodo in cui ho scritto questo articolo, le condivisioni di GoPro sono diminuite del 10-13%. Il calo si è verificato non appena i mercati sono stati aperti. Allora, cos'è successo? Bene, ieri sera JP Morgan (la banca principale che controlla l'IPO di GoPro) ha annunciato che avrebbe permesso a Nick Woodman e sua moglie Jill di rinunciare al blocco di sei mesi per donare 5.821.739 azioni ordinarie per fondare The Jill + Nicholas Woodman Foundation.

Al momento della stesura di questo, 5,8 milioni di azioni hanno praticamente creato solo un $ 483 milioni di beneficenza dal nulla. Nelle prossime settimane, si prevede che la fondazione stia lentamente vendendo parti delle azioni per trasformare $ 480 milioni in carta in $ 480 milioni in contante esentasse. A seconda di come reagiscono i mercati, potrebbero ovviamente finire con più o meno quando viene effettuata la vendita.

Perché GoPro si blocca?

Una semplice spiegazione del motivo per cui GoPro sta andando giù è l'offerta e la domanda di base. Circa 6 milioni di azioni dello stock precedentemente non acquistabili dovrebbero essere messe in vendita a breve. Parte del motivo per cui GoPro ha avuto un tale strappo negli ultimi tre mesi è stata la disponibilità di una piccola percentuale di azioni in circolazione. Prima della scorsa notte, Nick Woodman controllava personalmente il 45% delle azioni. I familiari, la compagnia e i banchieri controllavano un'altra quota del 40% non acquistabile. Ci sono 123 milioni di azioni totali di GoPro nel mondo. Solo 8,8 milioni di azioni (circa il 15% del totale) sono state vendute al pubblico all'IPO. Ora altri 5,8 milioni saranno teoricamente in palio molto presto. Se la domanda di questi titoli di notizie è forte, il declino di oggi potrebbe finire per essere solo un blip sul radar. O vice versa.

Va detto che JP Morgan aveva la possibilità di non permettere a Jill e Nick di rinunciare al lockup.Inoltre, oltre a ridurre la sua quota di $ 5 miliardi a $ 4,5 miliardi (ai prezzi di ieri), Nick ha sostanzialmente ridotto il valore delle sue rimanenti azioni di $ 500 milioni. Questa è una perdita netta totale di $ 1 miliardo durante la notte. Ma penso che ciò che Nick e Jill stanno facendo sia piuttosto encomiabile. Anche se questo mercato si rivela una bolla e GoPro esplode come Yahoo, stanno colpendo mentre il ferro è caldo per garantire che ci sarà sempre una grande organizzazione di beneficenza con i loro nomi che aiutano le persone in tutto il mondo. Ecco una citazione di Jill e Nick rilasciata la scorsa notte:

' Ci svegliamo ogni mattina grati per le opportunità che la vita ci ha dato. Speriamo di restituire il favore nel miglior modo possibile.'

Dove pensi che le azioni di GoPro saranno nel momento in cui scade il normale blocco (a inizio 2015)? Dove pensi che sarà tra 6 mesi? 1 anno? Fateci sapere i vostri pensieri qui sotto!

Aggiornare! Dopo la chiusura dei mercati, il 2 ottobre, Nick e Jill Woodman hanno rilasciato un'altra dichiarazione in cui si afferma che la fondazione non ha "intenzione corrente" di vendere azioni di GoPro. Dopo essere sceso fino al 14% ieri, lo stock ha infine chiuso il 6,9%. Al momento della stesura di questo articolo (il pomeriggio del 3 ottobre), GoPro ha registrato un rialzo del 3% a $ 87,5 (quasi il backup del range pre-crash $ 90).