David Bowie usò una volta le sue royalties per vendere $ 55 milioni di "Bowie Bonds" a Wall Street

2024 Autore: Ethan Spencer | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 09:04

Come avrete sicuramente sentito, il leggendario artista David Bowie è morto domenica a 69 anni, dopo aver sofferto di cancro per oltre un anno. E 'stata una fine triste e inaspettata per una carriera che ha attraversato decenni e ha spinto i confini. Durante la sua vita, David ha rivoluzionato il mondo della musica, dello stile, dell'arte, della sessualità e … dell'alta finanza? Aspetta cosa? Sì, hai letto bene.

Probabilmente sai cosa significa acquistare "azioni" in un'azienda. È quando acquisti una percentuale del capitale della società. L'acquisto di un "legame", d'altra parte, è qualcosa con cui molte persone hanno meno familiarità. In realtà non è così complicato. Quando acquisti un legame, stai acquistando un debito: in pratica stai prestando denaro in cambio di un pagamento di interessi e una promessa che il denaro verrà rimborsato.

Parte della ragione per cui abbiamo meno familiarità con le obbligazioni è perché non è molto facile per la persona media acquistare obbligazioni. Non puoi davvero comprare obbligazioni Coca-Cola attraverso il tuo conto di intermediazione online. Le obbligazioni sono vendute principalmente agli investitori istituzionali. Ad esempio, se la Coca-Cola volesse raccogliere $ 100 milioni, andrebbe in un gruppo di banche, hedge fund e società di private equity e cercherà di ottenere la maggior quantità di denaro da ciascuna fonte al più basso tasso di interesse.

E per la maggior parte, quando sentiamo parlare di obbligazioni acquistate e vendute, parliamo di grandi aziende o governi che raccolgono fondi per intraprendere grandi progetti (acquisire una compagnia rivale, costruire uno stadio, ecc.). Questo sistema è anche chiamato "finanziamento del debito".

Ma solo perché gli emittenti obbligazionari più comuni sono aziende e governi, praticamente tutto e CHIUNQUE può vendere obbligazioni - purché abbiano una risorsa per sostenere il prestito.

I "Bowie Bonds" sono nati

Verso la fine degli anni '90, David Bowie si convinse che i suoi futuri flussi di royalty musicali sarebbero svaniti, grazie all'aumento della pirateria online e ai servizi come Napster. Preoccupato che avrebbe perso una preziosa fonte di reddito, ha brevemente pensato di vendere tutti i diritti sul suo intero catalogo musicale mentre valeva ancora qualcosa. Era simile al modo in cui The Offspring ha recentemente venduto il loro catalogo per un pagamento di una volta $ 35 milioni.

Tuttavia, dopo tanta contemplazione, Bowie decise che non poteva vendere la sua amata musica. La sua anima era in questa musica. Queste canzoni erano i suoi figli. Un amico finì per riferirsi a David a un banchiere che aveva familiarità con insoliti affari finanziari, poiché sperava di trovare una soluzione alternativa. Questo banchiere ha suggerito che Bowie provasse a raccogliere denaro vendendo obbligazioni.

Bowie non aveva idea di cosa fosse un legame all'epoca.

Il banchiere ha spiegato che Bowie poteva "cartolarizzare" i suoi diritti d'autore e vendere il debito usando il catalogo come garanzia. In altre parole, Bowie prendeva i soldi generati ogni anno dai suoi flussi di diritti e li assegnava a un veicolo finanziario appositamente formato. Queste royalties andrebbero al detentore del bond e se per qualche ragione Bowie non potesse rimborsare il suo prestito alla scadenza, avrebbe perso i diritti sul suo catalogo musicale.

Con questo concetto rivoluzionario che sposava i mondi della musica e della finanza, Bowie e il banchiere visitarono varie banche e hedge fund per vedere se potevano dare un morso. A quanto pare, il " Buoni del Bowie"erano molto popolari

Bowie presto sollevato $ 55 milioni da Prudential Financial usando sempre la canzone che ha scritto prima del 1990 come garanzia. Il prestito sarebbe durato 10 anni e sarebbe arrivato con pagamenti di interessi annuali del 7,9%.

Dopo 10 anni, Bowie avrebbe rimborsato il prestito e riguadagnato i pagamenti delle royalty senza dover rinunciare alla proprietà del suo catalogo.

Perché David dovrebbe farlo? Perché, che ci crediate o no, ottenere un prestito di $ 55 milioni ad un tasso di interesse del 7,9% è denaro relativamente economico. David potrebbe uscire e usare quei $ 55 milioni per comprare immobili, investire in un business … tutto ciò che vuole. La banca stava anche scommettendo che avrebbero potuto ottenere un ritorno superiore al 7,9% del flusso di royalty di David.

Non solo questo concetto era rivoluzionario, ma il tempismo di Bowie era assolutamente perfetto. Nel 1997, l'intera portata della pirateria musicale e dello streaming non fu capita, per cui i banchieri continuavano a ritenere che i diritti d'autore della musica avrebbero fatto enormi ritorni. Questo in realtà si è rivelato non così vero. Ma David ha restituito il prestito per intero dopo 10 anni, quindi entrambe le parti sono finite felici. Se David avesse aspettato solo pochi anni per fare lo stesso accordo, non sarebbe stato in grado di raccogliere una cifra di $ 55 milioni e il tasso di interesse sarebbe stato molto più alto.

Così il gioco è fatto! Ora sto sognando un giorno in cui Justin Bieber vende un sacco di "Bieber Bonds", poi spreca tutti i soldi in modi incredibilmente stupidi e finisce con un patrimonio netto di - $ 100 milioni 🙂